Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle fiche S’entraîner en ligne avec indices

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Nom: ____________________ Date: ____________

1.Facile

Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 8 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 3% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000n = 8YTM = 3%

P = €

2.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et cote €945. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 5%P = €945

CY = %

3.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 12 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 2,5% à 4,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 3%n = 12y₁ = 2,5%y₂ = 4,5%

ΔP = €

4.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 11 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 5%n = 11

P = €

5.Difficile

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €925. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 3%n = 9P = €925

YTM = %

6.Difficile

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 6 ans et se vend €950. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 6P = €950

YTM = %

Corrigé

1. P = 789,4 €
2. CY = 5,291 %
3. ΔP = −188,1 €
4. P = 916,2 €
5. YTM = 4,009 %
6. YTM = 4,985 %

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