Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123€902€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 3 ans et coûte €902 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 3P = €902
YTM = %
2.Facile
ans012345€975€80€80€80 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et cote €975. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 8%P = €975
CY = %
3.Moyen

Vous achetez une obligation à 10 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 2%) quand son taux de rendement actuariel est de 4%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 4,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 2%n = 10y0 = 4%y1 = 4,5%
HPR = %
4.Moyen

Vous achetez une obligation à 10 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 3%) quand son taux de rendement actuariel est de 3,5%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 3%n = 10y0 = 3,5%y1 = 4%
HPR = %
5.Difficile
ans012345P€20€20€20 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.

F = €1 000coupon = 2%n = 5YTM = 4%
D = ans
6.Difficile
ans012345€1 090€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 5 ans et se vend €1 090. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 5P = €1 090
YTM = %

Corrigé

  1. 1. YTM = 3,498 %
  2. 2. CY = 8,205 %
  3. 3. HPR = 0,05946 %
  4. 4. HPR = −0,289 %
  5. 5. D = 4,797 ans
  6. 6. YTM = 3,98 %

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