1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 3,5%n = 8
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 5%n = 9
P = €
3.Moyen
Vous achetez une obligation à 12 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 3%) quand son taux de rendement actuariel est de 4%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.
F = €1 000coupon = 3%n = 12y0 = 4%y1 = 5%
HPR = %
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 4 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €1 129 quand le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.
F = €1 000n = 4P = €1 129YTM = 3,5%
c = %
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €890. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 3%n = 9P = €890
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 8 ans et se vend €940. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 6%n = 8P = €940
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 1172 €
- 2. P = 1071 €
- 3. HPR = −4,666 %
- 4. c = 7,012 %
- 5. YTM = 4,514 %
- 6. YTM = 7,005 %
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