1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 9%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 9%n = 7
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 3,5%n = 3
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 7 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €1 349 quand le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.
F = €1 000n = 7P = €1 349YTM = 2,5%
c = %
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 5%YTM = 6%n = 10
P = €
5.Difficile
Une obligation cote €915 avec un taux de rendement actuariel de 6% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 3,6 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement augmente de 75 points de base.
P0 = €915y = 6%D = 3,6Δy = +75 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 7 ans et se vend €890. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 4%n = 7P = €890
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 849 €
- 2. P = 958 €
- 3. c = 7,997 %
- 4. P = 925,6 €
- 5. P = 891,7 €
- 6. YTM = 5,968 %
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