Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…15P = ?€1 000

Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 15 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 7% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000n = 15YTM = 7%
P = €
2.Facile
ans012345€1 100€60€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et cote €1 100. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%P = €1 100
CY = %
3.Moyen
ans0123…13P€20€20€20 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 13 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 5,5% à 5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 2%n = 13y1 = 5,5%y2 = 5%
ΔP = €
4.Moyen

Vous achetez une obligation à 4 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 2%) quand son taux de rendement actuariel est de 4%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 3%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 2%n = 4y0 = 4%y1 = 3%
HPR = %
5.Difficile
ans0123…9€865€40€40 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €865. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 9P = €865
YTM = %
6.Difficile
ans0123456€925€30€30 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 6 ans et se vend €925. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 3%n = 6P = €925
YTM = %

Corrigé

  1. 1. P = 362,4 €
  2. 2. CY = 5,455 %
  3. 3. ΔP = 37,29 €
  4. 4. HPR = 6,935 %
  5. 5. YTM = 5,983 %
  6. 6. YTM = 4,452 %

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