1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 2,5%n = 5
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 4 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 4,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 4YTM = 4,5%
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 5%n = 4
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 11 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 3,5% à 1,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 3%n = 11y1 = 3,5%y2 = 1,5%
ΔP = €
5.Difficile
Une obligation cote €1 035 avec un taux de rendement actuariel de 6% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 7,3 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 100 points de base.
P0 = €1 035y = 6%D = 7,3Δy = −100 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 8% arrive à échéance dans 5 ans et se vend €1 060. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8%n = 5P = €1 060
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 1023 €
- 2. P = 838,6 €
- 3. P = 928,3 €
- 4. ΔP = 196,1 €
- 5. P = 1106 €
- 6. YTM = 6,554 %
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