Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans012345€870€70€70€70 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et cote €870. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%P = €870
CY = %
2.Facile
ans0123…9€815€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 9 ans et coûte €815 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 9P = €815
YTM = %
3.Moyen
semestres0123456€15€15€15 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 3%YTM = 5,5%n = 3
P = €
4.Moyen
ans012345P€45€45€45 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 5 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 5,5% à 7%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 4,5%n = 5y1 = 5,5%y2 = 7%
ΔP = €
5.Difficile
ans0123456€1 071€90€90€90 + €1 090

Une obligation à 11 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 9%) se vend €1 071. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 090. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 9%P = €1 071prix de remboursement anticipé = €1 090remboursement anticipé dans 6 ans
YTC = %
6.Difficile
ans0123…9€1 110€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €1 110. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 9P = €1 110
YTM = %

Corrigé

  1. 1. CY = 8,046 %
  2. 2. YTM = 2,299 %
  3. 3. P = 931,7 €
  4. 4. ΔP = −59,8 €
  5. 5. YTC = 8,641 %
  6. 6. YTM = 4,488 %

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