Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans012345€1 120€60€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et cote €1 120. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%P = €1 120
CY = %
2.Facile
ans01234567€60€60€60 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 6%YTM = 2,5%n = 7
P = €
3.Moyen
ans0123…11P€30€30€30 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 11 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 7% à 8%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 3%n = 11y1 = 7%y2 = 8%
ΔP = €
4.Moyen
ans01234567€940C = ?C = ?C = ? + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 7 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €940 quand le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.

F = €1 000n = 7P = €940YTM = 4%
c = %
5.Difficile
ans01234€1 225€90€90€90 + €1 090

Une obligation à 14 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 9%) se vend €1 225. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 4 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 090. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 9%P = €1 225prix de remboursement anticipé = €1 090remboursement anticipé dans 4 ans
YTC = %
6.Difficile
ans0123…10€880€30€30 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €880. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 3%n = 10P = €880
YTM = %

Corrigé

  1. 1. CY = 5,357 %
  2. 2. P = 1222 €
  3. 3. ΔP = −57 €
  4. 4. c = 3 %
  5. 5. YTC = 4,782 %
  6. 6. YTM = 4,518 %

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