1.Facile
Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 3 ans et coûte €942 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000n = 3P = €942
YTM = %
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et cote €1 115. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%P = €1 115
CY = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 9% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 9%n = 8
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 13 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 6% à 5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 4,5%n = 13y1 = 6%y2 = 5%
ΔP = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 8% arrive à échéance dans 7 ans et se vend €1 055. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8%n = 7P = €1 055
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 4%n = 4YTM = 2,5%
D = ans
Corrigé
- 1. YTM = 2,012 %
- 2. CY = 4,484 %
- 3. P = 606,8 €
- 4. ΔP = 85,82 €
- 5. YTM = 6,98 %
- 6. D = 3,782 ans
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