Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans012345€965€40€40€40 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et cote €965. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%P = €965
CY = %
2.Facile
ans012345€870€30€30€30 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et cote €870. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 3%P = €870
CY = %
3.Moyen
semestres0123…16€20€20€20 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 3,5%n = 8
P = €
4.Moyen

Vous achetez une obligation à 8 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 7%) quand son taux de rendement actuariel est de 5,5%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 6,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%n = 8y0 = 5,5%y1 = 6,5%
HPR = %
5.Difficile
ans0123456€1 182€60€60€60 + €1 060

Une obligation à 18 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) se vend €1 182. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 060. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%P = €1 182prix de remboursement anticipé = €1 060remboursement anticipé dans 6 ans
YTC = %
6.Difficile
ans0123…9€910€70€70 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €910. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%n = 9P = €910
YTM = %

Corrigé

  1. 1. CY = 4,145 %
  2. 2. CY = 3,448 %
  3. 3. P = 1035 €
  4. 4. HPR = 0,2195 %
  5. 5. YTC = 3,5 %
  6. 6. YTM = 8,469 %

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