Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…10€45€45€45 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 8%n = 10
P = €
2.Facile
ans0123€923€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 3 ans et coûte €923 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 3P = €923
YTM = %
3.Moyen

Vous achetez une obligation à 9 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) quand son taux de rendement actuariel est de 4%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 9y0 = 4%y1 = 5%
HPR = %
4.Moyen
ans0123…9€1 156C = ?C = ?C = ? + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 9 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €1 156 quand le taux de rendement actuariel est de 3%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.

F = €1 000n = 9P = €1 156YTM = 3%
c = %
5.Difficile
ans01234€930€50€50 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 5% arrive à échéance dans 4 ans et se vend €930. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 5%n = 4P = €930
YTM = %
6.Difficile
ans012345€920€70€70 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 5 ans et se vend €920. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%n = 5P = €920
YTM = %

Corrigé

  1. 1. P = 765,1 €
  2. 2. YTM = 2,707 %
  3. 3. HPR = −2,096 %
  4. 4. c = 5,004 %
  5. 5. YTM = 7,07 %
  6. 6. YTM = 9,06 %

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