1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 3%n = 9
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 8%YTM = 2,5%n = 5
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 8%n = 6
P = €
4.Moyen
Vous achetez une obligation à 11 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 2%) quand son taux de rendement actuariel est de 4%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 4,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.
F = €1 000coupon = 2%n = 11y0 = 4%y1 = 4,5%
HPR = %
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 5% arrive à échéance dans 3 ans et se vend €950. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%n = 3P = €950
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 7%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 6YTM = 7%
D = ans
Corrigé
- 1. P = 922,1 €
- 2. P = 1256 €
- 3. P = 835,8 €
- 4. HPR = −0,3163 %
- 5. YTM = 6,902 %
- 6. D = 5,524 ans
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