Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle fiche S’entraîner en ligne avec indices

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Nom: ____________________ Date: ____________

1.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 2%YTM = 5%n = 5

P = €

2.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 3%YTM = 4%n = 5

P = €

3.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 7% à 5,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 5%n = 9y₁ = 7%y₂ = 5,5%

ΔP = €

4.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 12 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 4% à 4,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 2%n = 12y₁ = 4%y₂ = 4,5%

ΔP = €

5.Difficile

Une obligation à 19 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 8%) se vend €1 103. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 4 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 080. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 8%P = €1 103prix de remboursement anticipé = €1 080remboursement anticipé dans 4 ans

YTC = %

6.Difficile

Une obligation à 16 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 9%) se vend €1 137. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 3 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 090. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 9%P = €1 137prix de remboursement anticipé = €1 090remboursement anticipé dans 3 ans

YTC = %

Corrigé

1. P = 870,1 €
2. P = 955,5 €
3. ΔP = 95,54 €
4. ΔP = −40,26 €
5. YTC = 6,782 %
6. YTC = 6,625 %

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