Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…9€40€40€40 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 2,5%n = 9
P = €
2.Facile
ans012345€1 140€60€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et cote €1 140. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%P = €1 140
CY = %
3.Moyen
semestres0123…22€10€10€10 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 11 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 2%YTM = 3%n = 11
P = €
4.Moyen

Vous achetez une obligation à 4 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 2%) quand son taux de rendement actuariel est de 3%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 2%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 2%n = 4y0 = 3%y1 = 2%
HPR = %
5.Difficile
ans0123…10€1 115€70€70 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €1 115. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%n = 10P = €1 115
YTM = %
6.Difficile
ans01234567€915€40€40 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 7 ans et se vend €915. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 7P = €915
YTM = %

Corrigé

  1. 1. P = 1120 €
  2. 2. CY = 5,263 %
  3. 3. P = 906,9 €
  4. 4. HPR = 5,938 %
  5. 5. YTM = 5,476 %
  6. 6. YTM = 5,495 %

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