1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 2,5%n = 4
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et cote €990. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 7%P = €990
CY = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 8 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €905 quand le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.
F = €1 000n = 8P = €905YTM = 5,5%
c = %
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 3,5%n = 6
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €880. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 7%n = 9P = €880
YTM = %
6.Difficile
Une obligation cote €990 avec un taux de rendement actuariel de 6% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 5 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 50 points de base.
P0 = €990y = 6%D = 5Δy = −50 bp
P = €
Corrigé
- 1. P = 981,2 €
- 2. CY = 7,071 %
- 3. c = 4 %
- 4. P = 1054 €
- 5. YTM = 9,002 %
- 6. P = 1013 €
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