1.Facile
Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 6 ans et coûte €804 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000n = 6P = €804
YTM = %
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 15 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 15YTM = 6%
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 11 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 2,5% à 1%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 4%n = 11y1 = 2,5%y2 = 1%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 5%YTM = 3%n = 10
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 3 ans et se vend €1 025. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 7%n = 3P = €1 025
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 5YTM = 8%
D = ans
Corrigé
- 1. YTM = 3,703 %
- 2. P = 417,3 €
- 3. ΔP = 168,3 €
- 4. P = 1172 €
- 5. YTM = 6,064 %
- 6. D = 4,678 ans
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