1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 2,5%n = 10
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 5%n = 9
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 12 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 6%n = 12
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 4%n = 3
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €1 115. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 7%n = 10P = €1 115
YTM = %
6.Difficile
Une obligation cote €905 avec un taux de rendement actuariel de 5% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 7,3 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 100 points de base.
P0 = €905y = 5%D = 7,3Δy = −100 bp
P = €
Corrigé
- 1. P = 1044 €
- 2. P = 928,9 €
- 3. P = 873 €
- 4. P = 1084 €
- 5. YTM = 5,476 %
- 6. P = 967,9 €
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