1.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 2 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 2,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 2YTM = 2,5%
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et cote €905. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 4%P = €905
CY = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 10 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 5% à 4%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 7%n = 10y1 = 5%y2 = 4%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 11 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 8%YTM = 3,5%n = 11
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 7 ans et se vend €1 095. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 4%n = 7P = €1 095
YTM = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 5 ans et se vend €1 090. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 6%n = 5P = €1 090
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 951,8 €
- 2. CY = 4,42 %
- 3. ΔP = 88,89 €
- 4. P = 1408 €
- 5. YTM = 2,504 %
- 6. YTM = 3,98 %
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