1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 9%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 9%n = 5
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 8%n = 5
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 4 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 3% à 1%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 2%n = 4y1 = 3%y2 = 1%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 6% à 4,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 4,5%n = 9y1 = 6%y2 = 4,5%
ΔP = €
5.Difficile
Une obligation à 10 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 5%) se vend €1 125. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 050. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%P = €1 125prix de remboursement anticipé = €1 050remboursement anticipé dans 6 ans
YTC = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 8%n = 3YTM = 3,5%
D = ans
Corrigé
- 1. P = 766,6 €
- 2. P = 960,1 €
- 3. ΔP = 76,19 €
- 4. ΔP = 102 €
- 5. YTC = 3,425 %
- 6. D = 2,796 ans
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