Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…11€538€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 11 ans et coûte €538 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 11P = €538
YTM = %
2.Facile
ans012345€1 070€45€45€45 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et cote €1 070. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4,5%P = €1 070
CY = %
3.Moyen
ans0123…12P€50€50€50 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et arrive à échéance dans 12 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 6% à 8%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 5%n = 12y1 = 6%y2 = 8%
ΔP = €
4.Moyen
semestres0123…12€20€20€20 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 6%n = 6
P = €
5.Difficile
ans0123456€1 195€60€60€60 + €1 060

Une obligation à 20 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) se vend €1 195. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 060. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%P = €1 195prix de remboursement anticipé = €1 060remboursement anticipé dans 6 ans
YTC = %
6.Difficile
ans0123456€1 253€90€90€90 + €1 090

Une obligation à 17 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 9%) se vend €1 253. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 6 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 090. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.

F = €1 000coupon = 9%P = €1 253prix de remboursement anticipé = €1 090remboursement anticipé dans 6 ans
YTC = %

Corrigé

  1. 1. YTM = 5,797 %
  2. 2. CY = 4,206 %
  3. 3. ΔP = −142,2 €
  4. 4. P = 900,5 €
  5. 5. YTC = 3,287 %
  6. 6. YTC = 5,284 %

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