1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et cote €1 040. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 4%P = €1 040
CY = %
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et cote €1 030. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 6%P = €1 030
CY = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 3% à 2%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 4%n = 9y1 = 3%y2 = 2%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 3%n = 9
P = €
5.Difficile
Une obligation cote €930 avec un taux de rendement actuariel de 6% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 9,1 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement augmente de 25 points de base.
P0 = €930y = 6%D = 9,1Δy = +25 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 4YTM = 3,5%
D = ans
Corrigé
- 1. CY = 3,846 %
- 2. CY = 5,825 %
- 3. ΔP = 85,38 €
- 4. P = 1078 €
- 5. P = 910 €
- 6. D = 3,827 ans
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