Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

Vous achetez une obligation à 8 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 2%) quand son taux de rendement actuariel est de 6%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 6,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 12 ans. Elle se vend €869. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM sous forme de taux annuel (deux fois le rendement semestriel), en pourcentage.

Une obligation cote €1 040 avec un taux de rendement actuariel de 3% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 8,2 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement augmente de 50 points de base.