Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle fiche S’entraîner en ligne avec indices

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Nom: ____________________ Date: ____________

1.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et cote €860. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 5%P = €860

CY = %

2.Facile

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 3%YTM = 8%n = 10

P = €

3.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 14 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 7% à 9%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

F = €1 000coupon = 8%n = 14y₁ = 7%y₂ = 9%

ΔP = €

4.Moyen

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4%YTM = 3,5%n = 6

P = €

5.Difficile

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 4 ans et se vend €945. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 4P = €945

YTM = %

6.Difficile

Une obligation cote €1 065 avec un taux de rendement actuariel de 6% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 11,4 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement augmente de 100 points de base.

P₀ = €1 065y = 6%D = 11,4Δy = +100 bp

P = €

Corrigé

1. CY = 5,814 %
2. P = 664,5 €
3. ΔP = −165,3 €
4. P = 1027 €
5. YTM = 5,572 %
6. P = 950,5 €

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