1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 8%YTM = 5%n = 7
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 8%n = 10
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 7 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 4% à 2,5%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 2%n = 7y1 = 4%y2 = 2,5%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 5%YTM = 4%n = 8
P = €
5.Difficile
Une obligation cote €1 055 avec un taux de rendement actuariel de 3% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 9,3 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 25 points de base.
P0 = €1 055y = 3%D = 9,3Δy = −25 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €910. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 7%n = 9P = €910
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 1174 €
- 2. P = 597,4 €
- 3. ΔP = 88,29 €
- 4. P = 1068 €
- 5. P = 1079 €
- 6. YTM = 8,469 %
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