1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 6%YTM = 3,5%n = 4
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 5,5%n = 7
P = €
3.Moyen
Vous achetez une obligation à 7 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 4,5%) quand son taux de rendement actuariel est de 2,5%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.
F = €1 000coupon = 4,5%n = 7y0 = 2,5%y1 = 4%
HPR = %
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 6 ans et verse des coupons annuels. Elle se vend €821 quand le taux de rendement actuariel est de 9%. Trouvez le taux du coupon c en pourcentage.
F = €1 000n = 6P = €821YTM = 9%
c = %
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 4%n = 4YTM = 3%
D = ans
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 4%n = 3YTM = 5,5%
D = ans
Corrigé
- 1. P = 1092 €
- 2. P = 801,1 €
- 3. HPR = −4,949 %
- 4. c = 5,01 %
- 5. D = 3,78 ans
- 6. D = 2,884 ans
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