1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 3%n = 8
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 8%n = 7
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 7% à 8%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 4,5%n = 9y1 = 7%y2 = 8%
ΔP = €
4.Moyen
Vous achetez une obligation à 12 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 8%) quand son taux de rendement actuariel est de 6%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 7,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8%n = 12y0 = 6%y1 = 7,5%
HPR = %
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 5YTM = 5,5%
D = ans
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 6 ans et se vend €900. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 3%n = 6P = €900
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 1281 €
- 2. P = 817,8 €
- 3. ΔP = −55,76 €
- 4. HPR = −4,376 %
- 5. D = 4,698 ans
- 6. YTM = 4,968 %
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