1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 5,5%n = 8
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 8%YTM = 6%n = 3
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 8%n = 8
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 7% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 8%YTM = 7%n = 9
P = €
5.Difficile
Une obligation cote €955 avec un taux de rendement actuariel de 4% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 10,6 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 50 points de base.
P0 = €955y = 4%D = 10,6Δy = −50 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation cote €1 045 avec un taux de rendement actuariel de 7% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 6,2 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 150 points de base.
P0 = €1 045y = 7%D = 6,2Δy = −150 bp
P = €
Corrigé
- 1. P = 905 €
- 2. P = 1053 €
- 3. P = 650,4 €
- 4. P = 1066 €
- 5. P = 1004 €
- 6. P = 1136 €
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