1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 8%n = 3
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 9 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 9YTM = 4%
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% et arrive à échéance dans 9 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 9% à 7%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 5%n = 9y1 = 9%y2 = 7%
ΔP = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 6% et arrive à échéance dans 7 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 9% à 10%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?
F = €1 000coupon = 6%n = 7y1 = 9%y2 = 10%
ΔP = €
5.Difficile
Une obligation cote €955 avec un taux de rendement actuariel de 7% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 8,1 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 100 points de base.
P0 = €955y = 7%D = 8,1Δy = −100 bp
P = €
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 3% arrive à échéance dans 3 ans et se vend €970. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 3%n = 3P = €970
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 909,8 €
- 2. P = 702,6 €
- 3. ΔP = 109,5 €
- 4. ΔP = −43,75 €
- 5. P = 1027 €
- 6. YTM = 4,083 %
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