1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 6%n = 10
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 14 ans et coûte €661 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000n = 14P = €661
YTM = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 2,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 2,5%n = 9
P = €
4.Moyen
Vous achetez une obligation à 8 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 5%) quand son taux de rendement actuariel est de 6%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 7%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%n = 8y0 = 6%y1 = 7%
HPR = %
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 5YTM = 4%
D = ans
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 5% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €925. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%n = 10P = €925
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 852,8 €
- 2. YTM = 3,001 %
- 3. P = 1160 €
- 4. HPR = 0,4598 %
- 5. D = 4,709 ans
- 6. YTM = 6,02 %
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