1.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 2 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 2YTM = 3,5%
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et cote €910. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.
F = €1 000coupon = 2%P = €910
CY = %
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 7 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 6%n = 7
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 6%n = 10
P = €
5.Difficile
Une obligation à 20 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 5%) se vend €1 213. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 3 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 050. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.
F = €1 000coupon = 5%P = €1 213prix de remboursement anticipé = €1 050remboursement anticipé dans 3 ans
YTC = %
6.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 8% arrive à échéance dans 8 ans et se vend €870. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 8%n = 8P = €870
YTM = %
Corrigé
- 1. P = 933,5 €
- 2. CY = 2,198 %
- 3. P = 830,6 €
- 4. P = 1074 €
- 5. YTC = 50 %
- 6. YTM = 10,48 %
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