1.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 16 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 2% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 16YTM = 2%
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 7% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 7%YTM = 3,5%n = 4
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 3%n = 3
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 5 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 5,5%n = 5
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €1 070. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.
F = €1 000coupon = 6%n = 9P = €1 070
YTM = %
6.Difficile
Une obligation à 15 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) se vend €1 161. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 4 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 060. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.
F = €1 000coupon = 6%P = €1 161prix de remboursement anticipé = €1 060remboursement anticipé dans 4 ans
YTC = %
Corrigé
- 1. P = 728,4 €
- 2. P = 1129 €
- 3. P = 1028 €
- 4. P = 892 €
- 5. YTM = 5,015 %
- 6. YTC = 3,091 %
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