Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…15€406€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 15 ans et coûte €406 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 15P = €406
YTM = %
2.Facile
ans012345€1 060€45€45€45 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et cote €1 060. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4,5%P = €1 060
CY = %
3.Moyen

Vous achetez une obligation à 4 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) quand son taux de rendement actuariel est de 5,5%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 6%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 4y0 = 5,5%y1 = 6%
HPR = %
4.Moyen
semestres0123…8€15€15€15 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 3%YTM = 6%n = 4
P = €
5.Difficile
ans01234567€950€80€80 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 8% arrive à échéance dans 7 ans et se vend €950. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 8%n = 7P = €950
YTM = %
6.Difficile
ans0123…10€1 075€60€60 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 6% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €1 075. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 10P = €1 075
YTM = %

Corrigé

  1. 1. YTM = 6,194 %
  2. 2. CY = 4,245 %
  3. 3. HPR = 4,174 %
  4. 4. P = 894,7 €
  5. 5. YTM = 8,993 %
  6. 6. YTM = 5,027 %

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