Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 9 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 7% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 10 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5%. Trouvez le prix P de l’obligation.

Vous achetez une obligation à 5 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 4,5%) quand son taux de rendement actuariel est de 7%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 8%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 8% et arrive à échéance dans 6 ans. Son taux de rendement actuariel passe de 6% à 8%. De combien ΔP le prix de l’obligation varie-t-il ?

Une obligation cote €1 045 avec un taux de rendement actuariel de 5% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 3 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement augmente de 75 points de base.

Une obligation à 12 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 5%) se vend €1 145. L’émetteur peut la rembourser par anticipation dans 3 ans à un prix de remboursement anticipé de €1 050. Trouvez le rendement au remboursement anticipé YTC en pourcentage.