1.Facile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 2% et arrive à échéance dans 6 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5%. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 2%YTM = 5%n = 6
P = €
Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé
2.Facile
Une obligation zéro-coupon verse €1 000 dans 19 ans et rien avant. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000n = 19YTM = 4%
P = €
3.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 8 ans. Le taux de rendement actuariel est de 3,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 5%YTM = 3,5%n = 8
P = €
4.Moyen
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 9 ans. Le taux de rendement actuariel est de 5,5% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.
F = €1 000coupon = 3%YTM = 5,5%n = 9
P = €
5.Difficile
Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 3% et arrive à échéance dans 4 ans. Le taux de rendement actuariel est de 6%. Trouvez la duration de Macaulay D en années.
F = €1 000coupon = 3%n = 4YTM = 6%
D = ans
6.Difficile
Une obligation cote €975 avec un taux de rendement actuariel de 4% (capitalisation annuelle) et une duration de Macaulay de 4 ans. Utilisez la duration modifiée pour estimer le nouveau prix P si le rendement baisse de 100 points de base.
P0 = €975y = 4%D = 4Δy = −100 bp
P = €
Corrigé
- 1. P = 847,7 €
- 2. P = 474,6 €
- 3. P = 1104 €
- 4. P = 824,4 €
- 5. D = 3,818 ans
- 6. P = 1013 €
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