Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations avec corrigé

Fiche d’exercices de Prix et rendement des obligations gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123…8€627€1 000

Une obligation zéro-coupon de valeur nominale €1 000 arrive à échéance dans 8 ans et coûte €627 aujourd’hui. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000n = 8P = €627
YTM = %
2.Facile
ans012345€855€45€45€45 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% et cote €855. Trouvez son rendement courant CY en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4,5%P = €855
CY = %
3.Moyen
semestres0123456€22,50€22,50€22,50 + €1 000P = ?

Une obligation de valeur nominale €1 000 verse un coupon annuel de 4,5% en deux versements semestriels et arrive à échéance dans 3 ans. Le taux de rendement actuariel est de 4% par an. Trouvez le prix P de l’obligation.

F = €1 000coupon = 4,5%YTM = 4%n = 3
P = €
4.Moyen

Vous achetez une obligation à 9 ans de l’échéance (valeur nominale €1 000, coupon annuel 6%) quand son taux de rendement actuariel est de 7%. Un an plus tard, juste après avoir perçu le premier coupon, vous la revendez quand le taux de rendement actuariel est de 8,5%. Trouvez votre rendement sur la période de détention HPR en pourcentage.

F = €1 000coupon = 6%n = 9y0 = 7%y1 = 8,5%
HPR = %
5.Difficile
ans0123…9€910€70€70 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 7% arrive à échéance dans 9 ans et se vend €910. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 7%n = 9P = €910
YTM = %
6.Difficile
ans0123…10€1 180€40€40 + €1 000

Une obligation de valeur nominale €1 000 avec un coupon annuel de 4% arrive à échéance dans 10 ans et se vend €1 180. Trouvez son taux de rendement actuariel YTM en pourcentage.

F = €1 000coupon = 4%n = 10P = €1 180
YTM = %

Corrigé

  1. 1. YTM = 6,009 %
  2. 2. CY = 5,263 %
  3. 3. P = 1014 €
  4. 4. HPR = −1,693 %
  5. 5. YTM = 8,469 %
  6. 6. YTM = 1,996 %

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