Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

Le taux sans risque est de 1%, la rentabilité attendue du marché de 7% et une action a un bêta de 1,2. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 1%rm = 7%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Le taux sans risque est de 1,5%, la rentabilité attendue du marché de 8% et une action a un bêta de 0,6. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€10 000 000re​ = 14%dette€3 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Une entreprise a des capitaux propres de €10 000 000 et une dette de €3 000 000. Son coût des capitaux propres est de 14%, son coût de la dette avant impôt de 4,5% et le taux d’imposition de 30%. Trouvez le WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propresEre​ = 13%detteD = 1,5·Erd​ = 6%T = 30%

Une entreprise a un ratio dette/capitaux propres (en valeurs de marché) de 1,5. Son coût des capitaux propres est de 13%, son coût de la dette avant impôt de 6% et le taux d’imposition de 30%. Trouvez le WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres5 000 000 × €40,50β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 5%dette10 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 21%

Une entreprise a 5 000 000 actions à €40,50 chacune et 10 000 obligations cotées €1 020 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3,5% et le taux d’imposition de 21%. Le bêta de l’action est de 1,8, le taux sans risque de 1% et la rentabilité du marché de 5%. Trouvez le WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres4 000 000 × €56,50β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 9,5%dette20 000 × €960rd​ = 3%T = 28%

Une entreprise a 4 000 000 actions à €56,50 chacune et 20 000 obligations cotées €960 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3% et le taux d’imposition de 28%. Le bêta de l’action est de 1,2, le taux sans risque de 4% et la rentabilité du marché de 9,5%. Trouvez le WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 9,5%rd = 3%T = 28%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 8,2 %
  2. 2. re = 5,4 %
  3. 3. WACC = 11,5 %
  4. 4. WACC = 7,72 %
  5. 5. WACC = 7,939 %
  6. 6. WACC = 9,939 %

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