Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 0,6re​ = ?

Le taux sans risque est de 1%, la rentabilité attendue du marché de 7% et une action a un bêta de 0,6. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 1%rm = 7%β = 0,6
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

Le taux sans risque est de 2%, la rentabilité attendue du marché de 8,5% et une action a un bêta de 1,2. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€6 000 000re​ = 14%dette€3 000 000rd​ = 6%T = 25%

Une entreprise a des capitaux propres de €6 000 000 et une dette de €3 000 000. Son coût des capitaux propres est de 14%, son coût de la dette avant impôt de 6% et le taux d’imposition de 25%. Trouvez le WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 6%T = 25%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propres€2 000 000re​ = 10%dette€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Une entreprise a des capitaux propres de €2 000 000 et une dette de €2 000 000. Son coût des capitaux propres est de 10%, son coût de la dette avant impôt de 4,5% et le taux d’imposition de 25%. Trouvez le WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres4 000 000 × €39,50β = 0,9rf​ = 2%, rm​ = 6%dette20 000 × €1 020rd​ = 3%T = 21%

Une entreprise a 4 000 000 actions à €39,50 chacune et 20 000 obligations cotées €1 020 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3% et le taux d’imposition de 21%. Le bêta de l’action est de 0,9, le taux sans risque de 2% et la rentabilité du marché de 6%. Trouvez le WACC.

β = 0,9rf = 2%rm = 6%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres1 000 000 × €22,00β = 0,6rf​ = 1,5%, rm​ = 6%dette10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

Une entreprise a 1 000 000 actions à €22,00 chacune et 10 000 obligations cotées €980 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3,5% et le taux d’imposition de 25,8%. Le bêta de l’action est de 0,6, le taux sans risque de 1,5% et la rentabilité du marché de 6%. Trouvez le WACC.

β = 0,6rf = 1,5%rm = 6%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 9,8 %
  3. 3. WACC = 10,83 %
  4. 4. WACC = 6,688 %
  5. 5. WACC = 5,231 %
  6. 6. WACC = 3,706 %

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