Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle ficheS’entraîner en ligne avec indices

Pour les enseignants : gratuite à imprimer, copier et utiliser en classe. Chaque nouvelle fiche a de nouvelles valeurs et son propre corrigé. Un lien vers ExamProblems sur la page de votre cours est apprécié.

Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Le taux sans risque est de 1%, la rentabilité attendue du marché de 8% et une action a un bêta de 0,9. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 1%rm = 8%β = 0,9
re = %
2.Facile
ans0123…9Pp​ = €84€4,00€4,00€4,00…rp​ = ?

Les actions privilégiées d’une entreprise versent un dividende fixe de €4,00 par an et cotent €84. Le taux d’imposition est de 21%. Trouvez le coût des actions privilégiées rp.

Dp = €4,00Pp = €84T = 21%
rp = %
3.Moyen
WACC = ?actions ordinaires€4 000 000re​ = 14%actions de préférence€2 000 000rp​ = 6,5%dette€3 000 000rd​ = 4%T = 21%

Une entreprise est financée par des actions ordinaires valant €4 000 000, des actions privilégiées valant €2 000 000 et une dette valant €3 000 000. Le coût des capitaux propres est de 14%, le coût des actions privilégiées de 6,5% et le coût de la dette avant impôt de 4%. Le taux d’imposition est de 21%. Trouvez le WACC.

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €3 000 000re = 14%rp = 6,5%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propres€4 000 000re​ = 14%dette€6 000 000rd​ = 3%T = 30%

Une entreprise a des capitaux propres de €4 000 000 et une dette de €6 000 000. Son coût des capitaux propres est de 14%, son coût de la dette avant impôt de 3% et le taux d’imposition de 30%. Trouvez le WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 3%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres1 000 000 × €34,00β = 0,9rf​ = 1%, rm​ = 5%dette40 000 × €1 000rd​ = 7%T = 20%

Une entreprise a 1 000 000 actions à €34,00 chacune et 40 000 obligations cotées €1 000 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 7% et le taux d’imposition de 20%. Le bêta de l’action est de 0,9, le taux sans risque de 1% et la rentabilité du marché de 5%. Trouvez le WACC.

β = 0,9rf = 1%rm = 5%rd = 7%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres5 000 000 × €13,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 10%dette10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 30%

Une entreprise a 5 000 000 actions à €13,50 chacune et 10 000 obligations cotées €980 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 4,5% et le taux d’imposition de 30%. Le bêta de l’action est de 0,8, le taux sans risque de 4% et la rentabilité du marché de 10%. Trouvez le WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 10%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 7,3 %
  2. 2. rp = 4,762 %
  3. 3. WACC = 8,72 %
  4. 4. WACC = 6,86 %
  5. 5. WACC = 5,141 %
  6. 6. WACC = 8,084 %

Corrigés complets pas à pas : entraînez-vous sur ce thème sur examproblems.com.