Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle ficheS’entraîner en ligne avec indices

Pour les enseignants : gratuite à imprimer, copier et utiliser en classe. Chaque nouvelle fiche a de nouvelles valeurs et son propre corrigé. Un lien vers ExamProblems sur la page de votre cours est apprécié.

Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

Le taux sans risque est de 2%, la rentabilité attendue du marché de 7,5% et une action a un bêta de 1,1. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,1re​ = ?

Le taux sans risque est de 1,5%, la rentabilité attendue du marché de 6% et une action a un bêta de 1,1. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,1
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€12 000 000re​ = 11%dette€5 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Une entreprise a des capitaux propres de €12 000 000 et une dette de €5 000 000. Son coût des capitaux propres est de 11%, son coût de la dette avant impôt de 4,5% et le taux d’imposition de 30%. Trouvez le WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propresEre​ = 13%detteD = 0,4·Erd​ = 4,5%T = 21%

Une entreprise a un ratio dette/capitaux propres (en valeurs de marché) de 0,4. Son coût des capitaux propres est de 13%, son coût de la dette avant impôt de 4,5% et le taux d’imposition de 21%. Trouvez le WACC.

D/E = 0,4re = 13%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2capitaux propresβL​ = 1,4detteD/E = 1,5capitaux propresre​ = ?detteT = 20%

Les actions d’une entreprise ont un bêta de 1,4 pour son ratio dette/capitaux propres actuel de 0,2. Elle prévoit de porter ce ratio à 1,5. Le taux d’imposition est de 20%, le taux sans risque de 2,5% et la prime de risque du marché de 4%. Trouvez le coût des capitaux propres re après ce changement.

βL = 1,4D/E1 = 0,2D/E2 = 1,5T = 20%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres2 000 000 × €26,50β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 8,5%dette40 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 30%

Une entreprise a 2 000 000 actions à €26,50 chacune et 40 000 obligations cotées €1 000 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3,5% et le taux d’imposition de 30%. Le bêta de l’action est de 0,8, le taux sans risque de 3% et la rentabilité du marché de 8,5%. Trouvez le WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 8,05 %
  2. 2. re = 6,45 %
  3. 3. WACC = 8,691 %
  4. 4. WACC = 10,3 %
  5. 5. re = 13,12 %
  6. 6. WACC = 5,271 %

Corrigés complets pas à pas : entraînez-vous sur ce thème sur examproblems.com.