Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

Le taux sans risque est de 2,5%, la rentabilité attendue du marché de 6,5% et une action a un bêta de 0,8. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 0,9re​ = ?

Le taux sans risque est de 4%, la rentabilité attendue du marché de 10% et une action a un bêta de 0,9. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 4%rm = 10%β = 0,9
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€10 000 000re​ = 12%dette€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

Une entreprise a des capitaux propres de €10 000 000 et une dette de €2 000 000. Son coût des capitaux propres est de 12%, son coût de la dette avant impôt de 5% et le taux d’imposition de 25%. Trouvez le WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 5%T = 25%
WACC = %
4.Moyen
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 12,5%

Une action de bêta 1,5 a un rendement exigé de 12,5%. Le taux sans risque est de 2%. Quel rendement attendu du marché rm le CAPM implique-t-il ?

β = 1,5re = 12,5%rf = 2%
rm = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres2 500 000 × €44,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 8,5%dette20 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

Une entreprise a 2 500 000 actions à €44,50 chacune et 20 000 obligations cotées €980 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3,5% et le taux d’imposition de 25,8%. Le bêta de l’action est de 1,1, le taux sans risque de 2,5% et la rentabilité du marché de 8,5%. Trouvez le WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres5 000 000 × €56,50β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 8%dette5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25,8%

Une entreprise a 5 000 000 actions à €56,50 chacune et 5 000 obligations cotées €1 020 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 3,5% et le taux d’imposition de 25,8%. Le bêta de l’action est de 1,5, le taux sans risque de 3,5% et la rentabilité du marché de 8%. Trouvez le WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 5,7 %
  2. 2. re = 9,4 %
  3. 3. WACC = 10,63 %
  4. 4. rm = 9 %
  5. 5. WACC = 8,126 %
  6. 6. WACC = 10,11 %

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