Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,8re​ = ?

Le taux sans risque est de 2,5%, la rentabilité attendue du marché de 9,5% et une action a un bêta de 1,8. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,8
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,5re​ = ?

Le taux sans risque est de 3%, la rentabilité attendue du marché de 9% et une action a un bêta de 1,5. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,5
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€2 000 000re​ = 13%dette€4 000 000rd​ = 4%T = 21%

Une entreprise a des capitaux propres de €2 000 000 et une dette de €4 000 000. Son coût des capitaux propres est de 13%, son coût de la dette avant impôt de 4% et le taux d’imposition de 21%. Trouvez le WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?actions ordinaires€6 000 000re​ = 11%actions de préférence€2 000 000rp​ = 6,5%dette€2 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Une entreprise est financée par des actions ordinaires valant €6 000 000, des actions privilégiées valant €2 000 000 et une dette valant €2 000 000. Le coût des capitaux propres est de 11%, le coût des actions privilégiées de 6,5% et le coût de la dette avant impôt de 4,5%. Le taux d’imposition est de 25%. Trouvez le WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 11%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres2 000 000 × €9,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%dette5 000 × €1 020rd​ = 4,5%T = 20%

Une entreprise a 2 000 000 actions à €9,00 chacune et 5 000 obligations cotées €1 020 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 4,5% et le taux d’imposition de 20%. Le bêta de l’action est de 1,5, le taux sans risque de 2,5% et la rentabilité du marché de 6,5%. Trouvez le WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres1 000 000 × €37,50β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%dette40 000 × €980rd​ = 7%T = 25,8%

Une entreprise a 1 000 000 actions à €37,50 chacune et 40 000 obligations cotées €980 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 7% et le taux d’imposition de 25,8%. Le bêta de l’action est de 0,9, le taux sans risque de 2,5% et la rentabilité du marché de 7,5%. Trouvez le WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 15,1 %
  2. 2. re = 12 %
  3. 3. WACC = 6,44 %
  4. 4. WACC = 8,575 %
  5. 5. WACC = 7,418 %
  6. 6. WACC = 6,077 %

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