Fiche d’exercices de CAPM et WACC avec corrigé

Fiche d’exercices de CAPM et WACC gratuite et imprimable : 6 exercices, du niveau facile au niveau examen, avec corrigé. Imprimez-la ou enregistrez-la en PDF.

Nouvelle ficheS’entraîner en ligne avec indices

Pour les enseignants : gratuite à imprimer, copier et utiliser en classe. Chaque nouvelle fiche a de nouvelles valeurs et son propre corrigé. Un lien vers ExamProblems sur la page de votre cours est apprécié.

Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 1,2re​ = ?

Le taux sans risque est de 2%, la rentabilité attendue du marché de 8% et une action a un bêta de 1,2. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2%rm = 8%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Le taux sans risque est de 2%, la rentabilité attendue du marché de 8% et une action a un bêta de 1,5. Utilisez le CAPM pour trouver la rentabilité exigée de l’action re.

rf = 2%rm = 8%β = 1,5
re = %
3.Moyen
WACC = ?capitaux propres€4 000 000re​ = 11%dette€1 000 000rd​ = 7%T = 25%

Une entreprise a des capitaux propres de €4 000 000 et une dette de €1 000 000. Son coût des capitaux propres est de 11%, son coût de la dette avant impôt de 7% et le taux d’imposition de 25%. Trouvez le WACC.

E = €4 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Moyen
WACC = ?capitaux propres€3 000 000re​ = 10%dette€6 000 000rd​ = 5%T = 30%

Une entreprise a des capitaux propres de €3 000 000 et une dette de €6 000 000. Son coût des capitaux propres est de 10%, son coût de la dette avant impôt de 5% et le taux d’imposition de 30%. Trouvez le WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitaux propres€10 000 000re​ = 13%obligations4 000 × €1 070coupon 4%, n = 8T = 25,8%

Une entreprise a des capitaux propres d’une valeur de marché de €10 000 000 et un coût des capitaux propres de 13%. Sa dette se compose de 4 000 obligations (valeur nominale €1 000, coupon annuel 4%, 8 ans jusqu’à l’échéance) qui cotent €1 070 chacune. Le taux d’imposition est de 25,8%. Trouvez le WACC en prenant le taux de rendement actuariel des obligations comme coût de la dette avant impôt.

E = €10 000 000re = 13%obligations: 4 000 × €1 070coupon = 4%n = 8T = 25,8%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitaux propres4 000 000 × €48,00β = 0,9rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%dette40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 25,8%

Une entreprise a 4 000 000 actions à €48,00 chacune et 40 000 obligations cotées €1 020 chacune. Le coût de la dette avant impôt est de 5% et le taux d’imposition de 25,8%. Le bêta de l’action est de 0,9, le taux sans risque de 3,5% et la rentabilité du marché de 10,5%. Trouvez le WACC.

β = 0,9rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %

Corrigé

  1. 1. re = 9,2 %
  2. 2. re = 11 %
  3. 3. WACC = 9,85 %
  4. 4. WACC = 5,667 %
  5. 5. WACC = 9,771 %
  6. 6. WACC = 8,733 %

Corrigés complets pas à pas : entraînez-vous sur ce thème sur examproblems.com.