Fiche d’exercices de VAN et TRI avec corrigé

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Nom: ____________________   Date: ____________

1.Facile
ans0123−10 0005 5005 5005 500

Un projet coûte €10 000 aujourd'hui et rapporte €5 500 à la fin de chaque année pendant 3 ans. Le taux de rendement exigé est de 5 %. Calcule la valeur actuelle nette NPV.

r = 5%CF0 = −10 000CF1 = 5 500CF2 = 5 500CF3 = 5 500
NPV = €
2.Facile
ans01234567−10 0003 0003 0003 0003 0003 0003 0003 000

Un projet coûte €10 000 aujourd’hui et rapporte €3 000 à la fin de chaque année pendant 7 ans. Le taux de rendement exigé est de 12 %. Trouvez l’indice de profitabilité PI.

C0 = €10 000CF = €3 000n = 7r = 12%
PI =
3.Moyen
ans01234−20 0006 0007 0007 5007 500

Un projet coûte €20 000 aujourd’hui et rapporte €6 000, €7 000, €7 500, €7 500 à la fin des années 1 à 4. Le coût du capital est de 5 %. Supposez que les flux arrivent régulièrement au cours de chaque année. Trouvez le délai de récupération actualisé DPB en années.

r = 5%CF0 = −20 000CF1 = 6 000CF2 = 7 000CF3 = 7 500CF4 = 7 500
DPB = ans
4.Moyen
ans0123…9−250 00021 000+3%+3%…r = 10%, NPV = ?

Un projet coûte €250 000 aujourd’hui. Il génère €21 000 à la fin de la première année, puis le flux croît de 3 % par an indéfiniment. Le coût du capital est de 10 %. Trouvez la valeur actuelle nette NPV.

C0 = €250 000CF1 = €21 000g = 3%r = 10%
NPV = €
5.Difficile
r (%)NPVABr* = ?0

Le projet A coûte €40 000 et rapporte €23 000, €16 000, €9 000 à la fin des années 1 à 3. Le projet B coûte €45 000 et rapporte €11 500, €18 000, €26 000. Trouvez le taux d’indifférence r* pour lequel les deux projets ont la même VAN, en pourcentage.

A: −40 000, 23 000, 16 000, 9 000B: −45 000, 11 500, 18 000, 26 000
r* = %
6.Difficile
ans01234−20 0008 50010 50011 0007 000

Un projet coûte €20 000 et rapporte €8 500, €10 500, €11 000, €7 000 à la fin des années 1 à 4. Les flux peuvent être réinvestis au coût du capital de 6 %. Trouvez le taux de rendement interne modifié MIRR en pourcentage.

r = 6%CF0 = −20 000CF1 = 8 500CF2 = 10 500CF3 = 11 000CF4 = 7 000
MIRR = %

Corrigé

  1. 1. NPV = 4978 €
  2. 2. PI = 1,369
  3. 3. DPB = 3,236 ans
  4. 4. NPV = 50000 €
  5. 5. r* = 6,618 %
  6. 6. MIRR = 19,35 %

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