1.Facile
Un’obbligazione zero coupon paga €1 000 tra 7 anni e nulla prima. Il rendimento a scadenza è del 7% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000n = 7YTM = 7%
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 2% e scade tra 3 anni. Il rendimento a scadenza è del 2,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 2%YTM = 2,5%n = 3
P = €
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 4% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Il rendimento a scadenza è del 8% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 4%YTM = 8%n = 11
P = €
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 4% e scade tra 6 anni. Il suo rendimento a scadenza passa dal 8% al 9%. Di quanto ΔP varia il prezzo dell’obbligazione?
F = €1 000cedola = 4%n = 6y1 = 8%y2 = 9%
ΔP = €
5.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 7% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Viene venduta a €862. Trova il suo rendimento a scadenza YTM come tasso annuo (il doppio del rendimento semestrale), in percentuale.
F = €1 000cedola = 7% (2×)n = 11P = €862
YTM = %
6.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 080 con un rendimento a scadenza del 3% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 9,3 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 75 punti base.
P0 = €1 080y = 3%D = 9,3Δy = −75 bp
P = €
Soluzioni
- 1. P = 622,7 €
- 2. P = 985,7 €
- 3. P = 711 €
- 4. ΔP = −39,38 €
- 5. YTM = 9,002 %
- 6. P = 1153 €
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