1.Facile
Un’obbligazione zero coupon con valore nominale €1 000 scade tra 14 anni e oggi costa €540. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000n = 14P = €540
YTM = %
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 4,5% ed è quotata €1 135. Trova il suo rendimento corrente CY in percentuale.
F = €1 000cedola = 4,5%P = €1 135
CY = %
3.Media
Acquisti un’obbligazione con 10 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 2%) quando il suo rendimento a scadenza è del 2,5%. Un anno dopo, subito dopo aver incassato la prima cedola, la vendi quando il rendimento a scadenza è del 1,5%. Trova il tuo rendimento del periodo di detenzione HPR in percentuale.
F = €1 000cedola = 2%n = 10y0 = 2,5%y1 = 1,5%
HPR = %
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Il rendimento a scadenza è del 5,5% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 8%YTM = 5,5%n = 11
P = €
5.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 5% e scade tra 6 anni. Il rendimento a scadenza è del 2,5%. Trova la duration di Macaulay D in anni.
F = €1 000cedola = 5%n = 6YTM = 2,5%
D = anni
6.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 7% in due rate semestrali e scade tra 8 anni. Viene venduta a €942. Trova il suo rendimento a scadenza YTM come tasso annuo (il doppio del rendimento semestrale), in percentuale.
F = €1 000cedola = 7% (2×)n = 8P = €942
YTM = %
Soluzioni
- 1. YTM = 4,5 %
- 2. CY = 3,965 %
- 3. HPR = 11,04 %
- 4. P = 1204 €
- 5. D = 5,377 anni
- 6. YTM = 7,995 %
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