1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 4% e scade tra 8 anni. Il rendimento a scadenza è del 2,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 4%YTM = 2,5%n = 8
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione zero coupon con valore nominale €1 000 scade tra 13 anni e oggi costa €480. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000n = 13P = €480
YTM = %
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 scade tra 6 anni e paga cedole annuali. Viene venduta a €926 quando il rendimento a scadenza è del 6%. Trova il tasso cedolare c in percentuale.
F = €1 000n = 6P = €926YTM = 6%
c = %
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 4,5% in due rate semestrali e scade tra 3 anni. Il rendimento a scadenza è del 7% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 4,5%YTM = 7%n = 3
P = €
5.Difficile
Un’obbligazione è quotata €975 con un rendimento a scadenza del 6% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 3,2 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 150 punti base.
P0 = €975y = 6%D = 3,2Δy = −150 bp
P = €
6.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% in due rate semestrali e scade tra 5 anni. Viene venduta a €960. Trova il suo rendimento a scadenza YTM come tasso annuo (il doppio del rendimento semestrale), in percentuale.
F = €1 000cedola = 8% (2×)n = 5P = €960
YTM = %
Soluzioni
- 1. P = 1108 €
- 2. YTM = 5,808 %
- 3. c = 4,495 %
- 4. P = 933,4 €
- 5. P = 1019 €
- 6. YTM = 9,011 %
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