1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 2% e scade tra 4 anni. Il rendimento a scadenza è del 4%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 2%YTM = 4%n = 4
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 4,5% ed è quotata €1 075. Trova il suo rendimento corrente CY in percentuale.
F = €1 000cedola = 4,5%P = €1 075
CY = %
3.Media
Acquisti un’obbligazione con 12 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 4%) quando il suo rendimento a scadenza è del 7%. Un anno dopo, subito dopo aver incassato la prima cedola, la vendi quando il rendimento a scadenza è del 6,5%. Trova il tuo rendimento del periodo di detenzione HPR in percentuale.
F = €1 000cedola = 4%n = 12y0 = 7%y1 = 6,5%
HPR = %
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 2% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Il rendimento a scadenza è del 9% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 2%YTM = 9%n = 11
P = €
5.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 100 con un rendimento a scadenza del 5% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 10,3 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 50 punti base.
P0 = €1 100y = 5%D = 10,3Δy = −50 bp
P = €
6.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 070 con un rendimento a scadenza del 7% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 3,3 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento aumenta di 100 punti base.
P0 = €1 070y = 7%D = 3,3Δy = +100 bp
P = €
Soluzioni
- 1. P = 927,4 €
- 2. CY = 4,186 %
- 3. HPR = 11,3 %
- 4. P = 517,5 €
- 5. P = 1154 €
- 6. P = 1037 €
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