1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 8% ed è quotata €935. Trova il suo rendimento corrente CY in percentuale.
F = €1 000cedola = 8%P = €935
CY = %
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 3% e scade tra 7 anni. Il rendimento a scadenza è del 3,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 3%YTM = 3,5%n = 7
P = €
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 scade tra 9 anni e paga cedole annuali. Viene venduta a €932 quando il rendimento a scadenza è del 6%. Trova il tasso cedolare c in percentuale.
F = €1 000n = 9P = €932YTM = 6%
c = %
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 3% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Il rendimento a scadenza è del 5,5% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 3%YTM = 5,5%n = 11
P = €
5.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 4% e scade tra 5 anni. Il rendimento a scadenza è del 5%. Trova la duration di Macaulay D in anni.
F = €1 000cedola = 4%n = 5YTM = 5%
D = anni
6.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 055 con un rendimento a scadenza del 4% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 11 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento aumenta di 100 punti base.
P0 = €1 055y = 4%D = 11Δy = +100 bp
P = €
Soluzioni
- 1. CY = 8,556 %
- 2. P = 969,4 €
- 3. c = 5 %
- 4. P = 795,7 €
- 5. D = 4,62 anni
- 6. P = 943,4 €
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