1.Facile
Un’obbligazione zero coupon con valore nominale €1 000 scade tra 3 anni e oggi costa €881. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000n = 3P = €881
YTM = %
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% e scade tra 10 anni. Il rendimento a scadenza è del 3,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 8%YTM = 3,5%n = 10
P = €
3.Media
Acquisti un’obbligazione con 5 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 5%) quando il suo rendimento a scadenza è del 4%. Un anno dopo, subito dopo aver incassato la prima cedola, la vendi quando il rendimento a scadenza è del 5,5%. Trova il tuo rendimento del periodo di detenzione HPR in percentuale.
F = €1 000cedola = 5%n = 5y0 = 4%y1 = 5,5%
HPR = %
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 7% e scade tra 6 anni. Il suo rendimento a scadenza passa dal 9% al 10%. Di quanto ΔP varia il prezzo dell’obbligazione?
F = €1 000cedola = 7%n = 6y1 = 9%y2 = 10%
ΔP = €
5.Difficile
Un’obbligazione con 14 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 9%) viene venduta a €1 082. L’emittente può rimborsarla anticipatamente tra 5 anni a un prezzo di richiamo di €1 090. Trova il rendimento al richiamo YTC in percentuale.
F = €1 000cedola = 9%P = €1 082prezzo di richiamo = €1 090richiamo tra 5 anni
YTC = %
6.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 e cedola annua del 6% scade tra 8 anni e quota €1 100. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000cedola = 6%n = 8P = €1 100
YTM = %
Soluzioni
- 1. YTM = 4,314 %
- 2. P = 1374 €
- 3. HPR = −1,153 %
- 4. ΔP = −40,94 €
- 5. YTC = 8,443 %
- 6. YTM = 4,485 %
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