1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% e scade tra 4 anni. Il rendimento a scadenza è del 3,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 8%YTM = 3,5%n = 4
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 4% ed è quotata €875. Trova il suo rendimento corrente CY in percentuale.
F = €1 000cedola = 4%P = €875
CY = %
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% in due rate semestrali e scade tra 5 anni. Il rendimento a scadenza è del 7% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 8%YTM = 7%n = 5
P = €
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 scade tra 3 anni e paga cedole annuali. Viene venduta a €1 157 quando il rendimento a scadenza è del 2,5%. Trova il tasso cedolare c in percentuale.
F = €1 000n = 3P = €1 157YTM = 2,5%
c = %
5.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 6% in due rate semestrali e scade tra 11 anni. Viene venduta a €793. Trova il suo rendimento a scadenza YTM come tasso annuo (il doppio del rendimento semestrale), in percentuale.
F = €1 000cedola = 6% (2×)n = 11P = €793
YTM = %
6.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 000 con un rendimento a scadenza del 7% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 11,6 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 150 punti base.
P0 = €1 000y = 7%D = 11,6Δy = −150 bp
P = €
Soluzioni
- 1. P = 1165 €
- 2. CY = 4,571 %
- 3. P = 1042 €
- 4. c = 7,997 %
- 5. YTM = 9,004 %
- 6. P = 1163 €
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